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电商+快递或成新业态 重构快递业格局

2017/1/9 8:37:01 来源:21世纪经济报道

 2016年是快递业上市元年,2017年一开年,快递行业又加速进入资本时代。1月3日,苏宁云商集团股份有限公司(002024.SZ)发布公告,旗下子公司江苏苏宁物流有限公司收购估值42.5亿的天天快递有限公司全部股份。

天天快递作为二线快递企业翘楚,尚且以42亿身价委身苏宁物流,其余众多中小快递公司在行业增速趋缓的情况下,生存更艰,或许很难再有独立上市机会。“二三线快递企业多转向收购方寻求变现了。”中国物流学会特约研究员杨达卿认为,快递竞争格局或因此走向新生态竞争。

电商+快递新生态

天天快递董事长奚春阳此举引起快递行业不小的震惊。要知道,做过两轮融资,目标直指上市的天天快递,口径一直是在这两年奔向资本市场。如今,天天快递“确实”完成了上市目标,方式却是借道苏宁云商。

按照苏宁云商的公告,此次收购分两次完成,2016年12月30日,苏宁以现金出资人民币29.75亿元收购天天快递70%股份;剩余的30%的股份作价12.75亿元,将在交割完成后12个月内完成。

苏宁物流并购天天快递的逻辑不难猜测,苏宁的物流近几年驶入高速发展通道,通过近20年的持续投入,已经开始进入厚积薄发的收获阶段。苏宁目前已经拥有8大全国物流中心,47个区域物流中心,365个城市配送中心,6267个末端快递网点。根据苏宁云商2016年三季度财报,苏宁云商通过加快物流社会化运作,以服务供应商、菜鸟业务为重点,实现社会化物流收入同比411.11%增长。苏宁物流全面开放以来,运营成效显著,目前已有1000多家企业接入苏宁物流云系统,由苏宁物流来提供仓配一体业务。消费者在天猫购买3C类商品,都是苏宁快递在配送。此外,苏宁物流还为美的、志高、夏普等企业以及大部分苏宁易购平台商户提供一对一的物流解决方案,涵盖家电、超市、酒水、家装等多个行业。

徐勇认为,电商平台的快速发展,需要强有力的物流解决方案作为后援支持,尤其是以往薄弱的末端配送环节,若苏宁持续自己加码快递网络的布局,不仅速度慢投资大,不如收购现成的快递网点做补充。

天天快递在行业内实力不俗,网络遍布国内300多个地级市和2800多个县,在全国拥有61个分拨中心,其中35个为直营分拨中心,超过10000个配送网点,开通超过1800条运营线路。尤为重要的是其业绩状况良好。天天快递2015年营业收入较2014年增长50.6%,显著快于申通、圆通、韵达等公司28.8%的平均收入增幅;2016年全年预计完成票件量约12.6亿件,过去两年复合增长率57.30%。因此,双方寄望于2017年迈入日件量超千万的“千万俱乐部”,成功跻身快递第一集团军。

对苏宁来说,整合的苏宁物流网络将依托于苏宁物流平台和天天完善的快递网络及成熟的快递物流能力,进一步打造物流云,通过全网物流数据对消费需求、前端采购、供应链等环节进行优化,提升苏宁互联网零售的核心能力。

杨达卿认为,苏宁并购天天快递更深层原因是生态竞争。苏宁2015年引资阿里作为第二大股东,显示电商、传统零售、快递的多元融合走向生态化竞争。为保持生态圈的相对独立,苏宁这类二级平台,会加速网络布局,从一级生态里赢得更大阵营。

徐勇则认为,苏宁与天天快递的重组,提供了一个“电商+快递”的范本,在“四通一达”上市之后,拥有资金实力的一线快递企业将会加速碾压中等规模的二三线快递企业,后者的融资愈发困难,输血造血匮乏之下生存也会更加困难,或是被清洗出局或是被并购已然成为趋势。加盟模式的快递企业或许可以向类似苏宁一样的电商平台靠拢,与之形成互补,这或是未来快递企业新一轮资本化的途径。

快递竞争格局新态势

苏宁物流收购天天快递的另一个启示是,快递企业的转型必须加快。

北京邮政EMS副总经理李宏彦在近日举行的第二届互联网+物流格局论坛上表示,未来快递物流企业的发展方向,会向“轻快”方向转型,一线企业要向综合物流企业转型,中等物流企业应该向专业化转型,小的物流服务企业向个性化服务转型。

圆通、中通等一线快递企业已经在2016年完成跑步上市,德邦只差临门一脚,百世、安能据说也快了,但对于二三线中等快递公司来说,日子正变得越来越艰难。“对于十几家中等快递公司来说,挑战会更大。”徐勇表示,这些中等快递公司倘若仍然寻求同网竞争,被资金雄厚的一线公司碾压的可能性最大,价格战打不起,亏损加剧的状况下,生存都将成为问题。

有不愿具名的业内人士向21世纪经济报道透露,国通快递、全峰快递和快捷快递等都不同程度出现运营危机,其中以国通问题最大,已有拖欠工资状况发生。

“在看明白快递利润账簿的2016年,资本方已经越来越谨慎,不愿意支持太多快递企业在同质化快递市场混战。”杨达卿亦认为,在五大快递公司成功登陆资本市场后,二三线快递企业多转向收购方寻求变现了。

值得关注的是,快递增速已经在放缓。尽管在国家邮政局的官方数据中,2016年1-11月份,全国快递服务企业业务量累计完成278.9亿件,同比增长52.8%;业务收入累计完成3544.1亿元,同比增长44.3%。考虑到12月还有“双十二”活动,料2016年全年快递业务量累计完成超过300亿件不成问题,相应的全年快递业务量增速亦有望保持在50%以上。

但采访中,有快递业内专家向记者反馈,实际上电商件增速不到40%,已经持续放缓,不少快递企业高管也向记者直言快递增速料会下滑至30%多,很难维持50%以上的增速。这里面的数据误差,或是国家邮政局的统计口径问题。有知情人士透露,近两年持续有物流企业申请快递牌照,一旦申请成功,其业务不管是物流还是快递,都被国家邮政局纳入快递统计口径中。因而快递统计范围不断加大,而实际上占据份额八成以上十大快递企业的业务量增福并没有那么明显。

在快递增速放缓的背景下,中小快递企业融资更成难题。不过杨达卿认为,中国电商市场增量若在2020年达到近10万亿元交易额,意味快递市场增量依然存在,而成熟的中产阶级更追求品质产品和消费体验时,更多细分市场是中小型快递商的生存缝隙,如果中小快递企业转向生态企业或细分市场,仍可以融资。

杨达卿提醒,获得融资通道的大快递公司会尽可能发展全系服务产品,以此既卡位中小快递商,也寻找自己新的生长极,缓解利润压力,没钱的快递企业会加快寻求融入注入菜鸟以及走向开放的京东物流等生态圈,构筑自己的护城河。“慢鱼的生存机会越来越少了,但部分快递慢鱼或会朝缝隙市场变身冷链、医药等等专业市场鲶鱼。”



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